快递物流业迎阶段性回暖全面恢复仍需时日

证券时报记者 卓泳

日均快递量1月2.33亿件、2月3.28亿件、3月3.38亿件……国家邮政局监测数据显示，截至5月4日，今年我国快递业务量达400亿件，比2019年达到400亿件提前了128天，比2022年提前了24天。与此同时，今年一季度的快递业务量和业务收入都录得同比大幅增长。

快递物流业一直被视为国民经济的“晴雨表”，其发展趋势牵系着产业经济和国民需求。快递物流业在2023年开年“狂飙”，业内人士认为，这一方面反映了快递物流已基本恢复畅通，另一方面，此前受抑制的需求已反弹回归。与此同时，产业端复苏、头部电商平台大力营销等因素，都拉动了今年一季度快递业的增长。

快递业迎阶段性回暖

全面恢复仍需时日

“这几个月每月都增加了一两千票左右，现在我每个月大概有一万多票。”位于深圳宝安区一申通快递网点业务员小刘对证券时报记者表示，今年以来，业务量确实增加了不少，与自己同在一个片区的同行也差不多是这个水平。记者走访深圳多个快递网点了解到，今年一季度各快递网点的派件量普遍出现不同程度的增加，快递员也比往常更加忙碌。

国家邮政局数据显示，一季度，邮政行业寄递业务量和行业业务收入分别完成341.7亿件和3562.1亿元，同比分别增长8.5%和9.0%。其中，快递业务量和业务收入分别完成268.9亿件和2589.6亿元快递业务量破400亿，同比分别增长11.0%和8.2%。3月快递业务量超过100亿件，增速重回20%以上。

物流行业专家杨达卿接受记者采访时分析，今年一季度，快递物流业的增长受益于疫情解封后，物流运输恢复了原来的畅通无阻，此前受抑制的需求也得以反弹回归，同时还受益于头部电商平台的营销拉动。

事实上，每年的1~2月都是快递物流行业的淡季。但从2021年开始，快递业启动了“春节不打烊”模式，今年春节期间，各大快递公司延续了该模式，加强了人员和物资储备，满足了消费者在春节期间的快递服务需求。“现在淡季旺季好像都差不多，电商促销力度很大，感觉电商件比以前多了。”上述快递员小刘说。

贯铄资本CEO、快递行业专家赵小敏认为，疫情这三年各大快递公司都尽全力减小疫情对业务的影响，还加大了基础设施方面的投入快递业务量破400亿，使得过去的淡季旺季规律被打破，以至于出现“淡季不淡、旺季很旺”的现象。但他认为，要完全恢复到疫情之前的水平，挑战仍然不小。“如今虽然消费潜能很大，但还要看整个宏观经济发展如何，以及快递末端的技术和服务水平等，这些都决定了快递业务量的增长。”

杨达卿也认为，快递业务量增长一定程度上反映了中国消费市场正在回暖，但在需求回暖之下，仍要注意智能手机等高附加值消费品增势仍未完全恢复，加上国际贸易还存在不确定风险，快递市场完全恢复还需要时日。

对于当前的快递业增速，杨达卿表示，中国快递市场连续多年保持全球最大规模，已经进入中速增长的新发展阶段，在品质化和数智化等诉求下，市场对增速的诉求在降温，而对核心竞争力打造和品质化升级诉求正在加大。

快递业“下沉”提速

“以前网上买东西要骑摩托车到5公里以外的镇上去拿，现在出门走个几百米就能拿到了。”家住湖北乡村的邓女士表示，困扰她多年的快递难题在今年得到解决。当前，重要城市的快递服务已基本饱和，“下沉”市场，尤其是农村地区是未来快递企业发展的重要方向。

今年以来，快递进村提档升级，不断“下沉”服务网络，越来越多农特产品得以销往全国，也让越来越多消费品走进农村。数据显示，截至2022年底，全国已累计建成990个县级寄递公共配送中心和27万个村级快递服务站点，平均每天有超过1亿个包裹在农村寄递。

从当前快递业增长的结构上来看，国家邮政局新闻发言人、政策法规司司长曾军山介绍，与去年同期相比，一季度邮政快递业区域结构持续优化，中部和西部地区快递业务量占全国的比重分别提升1个百分点和0.6个百分点。西部快递业务量增速是全国增速近2倍，成为全国增长的亮点。此外，曾军山还表示，城市间均衡性持续改善，非省会城市占比持续提升。一季度，非省会城市快递业务量同比增长13.4%，占全国的比重上升至66%，同比上升1.4个百分点。

上述可见，快递服务“下沉”中小城市正进一步提速，数据显示，一季度，全国70个中小城市快递业务量增速超过40%。赵小敏接受记者采访时也表示：“我们观察到，乡镇、县域方面今年对快递物流业增长的贡献度，比过往得到了进一步提升，这一定程度上受产业结构调整、产业转移影响，使得本地化就业趋势越发明显。”

杨达卿也认为，在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局建设下，以及建设国内统一大市场的背景下，乡镇和农村地区消费需求得以挖掘，同时农村市场也加入融入国内大流通体系后，农产品上行将进一步带动快递业务规模的增长。

行业分化

将进一步加剧

一季度快递市场整体向好的大背景下，各快递公司表现如何？

A股四家快递公司近期公布了3月经营业绩，各家一季度数据也随之出炉。3月业绩方面，除韵达股份仍未止跌外，其余三家无论是快递业务收入还是业务量增幅均超20%。今年一季度，除韵达外，顺丰、圆通、申通三家快递业务量与营收增速均超10%，业务量上更是跑赢11%的行业平均增速。

从上述一季度数据来看，龙头企业对市场的争夺依旧激烈，且业务量和增速已出现一定分化，市场普遍认为，2023年会是快递业争夺战的分水岭。“我们认为今年不同企业之间的分化会比较大，相对强势的企业会更强。”赵小敏认为，在高质量发展推动下的行业竞争，会迎来一个并购整合重组的局面，这将进一步提升行业服务质量。此外，多家头部快递公司加速布局海外市场，也将有利于提升我国快递业的国际竞争力。

行业整体上行之际，行业价格战却从未停歇。根据今年3月的经营数据，申通、韵达、圆通和顺丰的单票收入分别为2.41元、2.53元、2.46元和15.16元，同比分别下滑5.86%、2.32%、0.93%和2.32%，而此前2月顺丰和圆通的单票收入已经出现了下滑。

记者多方面了解到，在今年电商平台纷纷推出低价政策后，快递业再次被裹挟进电商的价格战中，尤其在义乌等电商发达地区，快递价格降价更为明显。“因为商品价格下降了，物流成本肯定也要降，不降价客户就会被抢。”华东片区一快递业务网点负责人透露，为了抢量，有快递公司给到网点颇具有竞争力的派费，尤其在义乌产粮区，各大快递不同程度降低了终端报价；而在广东产粮区，0.1公斤的货最低可1.2元发全国。

光大证券认为，快递行业竞争超预期，导致单票收入大幅下滑。虽然行政手段干预市场竞争有利于缓和目前的价格战，但一线快递公司“以价换量”的动力仍在，快递公司单票收入降幅仍可能大于单票成本降幅。因此，行业竞争激烈程度加剧，将给企业整体盈利带来不小挑战。